Η UBS Group AG ανακοίνωσε κέρδη τέταρτου τριμήνου υψηλότερα των εκτιμήσεων και γνωστοποίησε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 3 δις δολαρίων για το 2026, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο περαιτέρω ενίσχυσης.
Η μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας κατέγραψε καθαρά κέρδη 1,2 δις δολαρίων στο τέταρτο τρίμηνο, έναντι μέσης εκτίμησης 967 εκατ. δολαρίων.
Παράλληλα, διατήρησε αμετάβλητους τους χρηματοοικονομικούς της στόχους για το 2028, συμπεριλαμβανομένου δείκτη απόδοσης επί των κεφαλαίων CET1 στο 18%.
Η UBS εισέρχεται σε κρίσιμη χρονιά, καθώς ολοκληρώνει την ενσωμάτωση της Credit Suisse, αντιδρά σε ενδεχόμενη αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων έως και 26 δις δολάρια και προετοιμάζει τη διαδοχή στην κορυφή της διοίκησης.
Η τράπεζα συνεχίζει την αναζήτηση διαδόχου του διευθύνοντος συμβούλου Σέρτζιο Ερμότι, εξετάζοντας και εξωτερικούς υποψηφίους, ενόψει της αποχώρησής του έως τις αρχές του επόμενου έτους.
Οι στόχοι που έχει θέσει η UBS περιλαμβάνουν απόδοση επί των κεφαλαίων CET1 περίπου 15% το 2026 και 18% το 2028, δείκτη κόστους προς έσοδα κάτω από 70% το 2026 και περίπου 67% το 2028, κεφαλαιακό δείκτη CET1 κοντά στο 14% και λόγο μόχλευσης CET1 άνω του 4%. Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία αναμένεται να ξεπεράσουν τα 5 τρις δολάρια το 2026 και τα 5,5 τρις δολάρια το 2028.
Το πρόγραμμα επαναγοράς για το 2026 κινείται στα ίδια επίπεδα με το 2025, ωστόσο η τράπεζα σημείωσε ότι «στοχεύει να κάνει περισσότερα», υπό την προϋπόθεση μεγαλύτερης σαφήνειας στο ρυθμιστικό πλαίσιο της Ελβετίας και διατήρησης επαρκών κεφαλαιακών αποθεμάτων. Παράλληλα, σχεδιάζει να προτείνει μέρισμα 1,10 δολαρίων ανά μετοχή για το 2025.
Στον τομέα της διαχείρισης πλούτου, οι καθαρές εισροές πελατών υποχώρησαν στα 8,5 δις δολάρια, σημαντικά χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις των 27,4 δις δολαρίων, ενώ τα προ φόρων κέρδη διαμορφώθηκαν επίσης κάτω από τις προβλέψεις.
Αντίθετα, οι δραστηριότητες συναλλαγών και επενδυτικής τραπεζικής ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ενισχύοντας τα προ φόρων έσοδα της επενδυτικής τραπεζικής στα 640 εκατ. δολάρια.
Σε επίπεδο κανονιστικού πλαισίου, η UBS επιχειρεί να μετριάσει τα σχέδια της ελβετικής κυβέρνησης για νέους κανόνες που θα την υποχρεώνουν να απομονώσει τη δραστηριότητα εντός Ελβετίας από ενδεχόμενες ζημίες στο εξωτερικό.
Η προσπάθεια αυτή έχει βρει στήριξη σε κεντρώους και δεξιούς πολιτικούς κύκλους, ωστόσο το κυβερνητικό νομοσχέδιο που αναμένεται εντός του έτους θεωρείται καθοριστικό, με την κυβέρνηση να εκτιμά ότι η τράπεζα θα αναγκαστεί τελικά να αποδεχθεί το μεγαλύτερο μέρος των απαιτήσεων.
Η UBS κατέγραψε επιπλέον κόστη ενσωμάτωσης ύψους 457 εκατ. δολαρίων, μετά την επαναγορά χρέους της Credit Suisse αξίας 8,5 δις δολαρίων.
Ο Σέρτζιο Ερμότι έχει δηλώσει ότι σκοπεύει να αποχωρήσει από τη θέση του CEO έως το τέλος του 2026 ή στις αρχές του 2027. Ο πρόεδρος του ομίλου Κολμ Κέλεχερ έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο ο Ερμότι να τον διαδεχθεί, αν και κάτι τέτοιο θα απαιτούσε περίοδο «ψύξης».
Μεταξύ των πιθανών εσωτερικών διαδόχων περιλαμβάνονται ο επικεφαλής της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Αλεξάντερ Ιβάνοβιτς, οι συν-επικεφαλής διαχείρισης πλούτου Ικμπάλ Καν και Ρόμπερτ Καρόφσκι, καθώς και η διευθύντρια λειτουργιών Μπεατρίς Μαρτίν.
Σε επίπεδο βασικών μεγεθών, τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε 2,17 δις δολάρια, τα συνολικά έσοδα σε 12,15 δις δολάρια, τα προ φόρων κέρδη της επενδυτικής τραπεζικής σε 640 εκατ. δολάρια και τα προ φόρων κέρδη της διαχείρισης πλούτου σε 1,29 δις δολάρια, με τον δείκτη CET1 να διαμορφώνεται στο 14,4%.
