Συνεχίζουν την πτωτική τους πορεία την Τετάρτη οι τιμές των κρατικών ομολόγων, παγκοσμίως, εκτινάσσοντας το κόστος δανεισμού των κρατών σε υψηλά επίπεδα πολλών δεκαετιών, καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή ωθεί προς τα πάνω τις τιμές της ενέργειας, ενισχύοντας τους φόβους των επενδυτών για τον πληθωρισμό και το διογκούμενο δημόσιο χρέος.
Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αποτελούν σημείο αναφοράς για τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων σε όλες τις χρηματοπιστωτικές αγορές, ενώ η αύξηση του κόστους δανεισμού συνεπάγεται υψηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων για τους καταναλωτές και δύσκολες επιλογές όσον αφορά τις δημόσιες δαπάνες, καθώς αυξάνονται τα έξοδα χρηματοδότησης.
Συγκεκριμένα, η απόδοση των 10ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν τριών ετών, στο 4,81%, ενώ μια περαιτέρω άνοδος προς το 5% είναι πιθανό να αναστατώσει τις ήδη νευρικές χρηματιστηριακές αγορές.
Η απόδοση των 10ετών ομολόγων της Ιαπωνίας παρέμεινε πάνω από το 3%, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 30 ετών. Οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων της Αυστραλίας αυξήθηκαν στο 5,198%, στο υψηλότερο επίπεδό τους σε πάνω από 15 χρόνια.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των γερμανικών ομολόγων (Bund), που αποτελούν σημείο αναφοράς για την Ευρώπη, υποχώρησαν κατά 0,35% στο χαμηλότερο επίπεδό τους από το 2011, με το 10ετές κόστος δανεισμού της Γερμανίας να ανέρχεται στο 3,38%, παρουσιάζοντας αύξηση 4 ποσοστιαίες μονάδες.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των γαλλικών ομολόγων υποχωρούν κατά 0,37%, σε ιστορικό χαμηλό, αυξάνοντας το αντίστοιχο κόστος δανεισμού της Γαλλίας κατά 5 ποσοστιαίες μονάδες, στο 4,26%.
Η τιμή των ομολόγων ακολουθεί αντίστροφη πορεία από την απόδοση τους.
Ενδεικτικά, το δεκαετές κόστος δανεισμού της Ισπανίας ενισχύεται κατά σχεδόν 2 ποσοστιαίες μονάδες, στο 3,84%, της Ελλάδας κατά σχεδόν 6 ποσοστιαίες μονάδες, στο 4,08% και της Πορτογαλίας κατά 3,8 ποσοστιαίες μονάδες, στο 3,73%. Το κόστος δανεισμού του Ηνωμένου Βασιλείου ενισχύεται κατά 1,9 ποσοστιαίες μονάδες, στο 5,28%.
Ο Charu Chanana, επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός της Saxo, δήλωσε ότι οι επενδυτές σε ομόλογα απαιτούν όλο και υψηλότερη απόδοση λόγω πληθωρισμού, δημοσιονομικών κινδύνων και του τεράστιου χρέους που εισέρχεται στις αγορές.
«Αυτό σημαίνει ότι η πτώση (των τιμών των ομολόγων) μπορεί να ξεπεράσει τα όρια, με το 5% στα 10ετή ομόλογα των ΗΠΑ να φαίνεται όλο και πιο πιθανό, προτού οι αποδόσεις γίνουν αρκετά ελκυστικές ώστε να προσελκύσουν ξανά τους αγοραστές», ανέφερε ο Chanana.
Κύμα πωλήσεων ομολόγων από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας που συγκεντρώνουν με έντονο τρόπο κεφάλαια για τη χρηματοδότηση της έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης έχει ασκήσει πρόσθετη πίεση στην αγορά κρατικών ομολόγων.
Ο Naka Matsuzawa, επικεφαλής μακροοικονομικός στρατηγικός αναλυτής της Nomura ανέφερε ότι «το άλμα παραγωγικότητας (που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη) πρέπει να μεταφραστεί σε υψηλότερους μισθούς».
«Αν αυτό συμβεί, πρόσθεσε, τότε η οικονομία θα μπορεί να αντέξει τα υψηλότερα επιτόκια», πρόσθεσε.
