Η Warner Bros Discovery εξετάζει το ενδεχόμενο να επαναφέρει στο τραπέζι τις διαπραγματεύσεις πώλησης με την ανταγωνίστρια Paramount Skydance, μετά τη βελτιωμένη προσφορά που κατέθεσε πρόσφατα η τελευταία, σύμφωνα με πρόσωπα που γνωρίζουν το θέμα.
Μέλη του διοικητικού συμβουλίου της Warner Bros. συζητούν εάν η πρόταση της Paramount μπορεί να οδηγήσει σε συμφωνία με καλύτερους όρους, μια εξέλιξη που θα μπορούσε να πυροδοτήσει νέο γύρο ανταγωνισμού προσφορών με τη Netflix.
Το συμβούλιο δεν έχει ακόμη καταλήξει σε απόφαση και εξακολουθεί να δεσμεύεται από τη συμφωνία που έχει ήδη υπογράψει με τη Netflix.
Η Paramount κατέθεσε την περασμένη εβδομάδα τροποποιημένη πρόταση, επιχειρώντας να αντιμετωπίσει βασικές ανησυχίες της Warner Bros.
Μεταξύ άλλων, δεσμεύεται να καλύψει το «break-up fee» ύψους 2,8 δισ. δολαρίων που οφείλεται στη Netflix σε περίπτωση ακύρωσης της συμφωνίας, να στηρίξει αναχρηματοδότηση του χρέους της Warner Bros. και να αποζημιώσει τους μετόχους εάν η συναλλαγή δεν ολοκληρωθεί έως τις 31 Δεκεμβρίου -κίνηση που αποσκοπεί να δείξει εμπιστοσύνη σε γρήγορη έγκριση από τις ρυθμιστικές αρχές.
Παρά τις βελτιώσεις, η Warner Bros. εξακολουθεί να διατηρεί επιφυλάξεις για την πρόταση της Paramount, όπως έχει επισημάνει και σε προηγούμενες τοποθετήσεις της.
Ωστόσο, είναι η πρώτη φορά που το διοικητικό συμβούλιο εξετάζει σοβαρά το ενδεχόμενο η προσφορά της Paramount να οδηγήσει είτε σε καλύτερη συμφωνία είτε σε αύξηση της προσφοράς της Netflix. Ταυτόχρονα, δέχεται πιέσεις από μετόχους να διαπραγματευτεί.
Η Warner Bros. έχει ήδη συμφωνήσει να πουλήσει το κινηματογραφικό στούντιο και την πλατφόρμα streaming HBO Max στη Netflix έναντι 27,75 δολαρίων ανά μετοχή. Παράλληλα, επιταχύνει τις διαδικασίες για τη διεξαγωγή ψηφοφορίας των μετόχων σχετικά με τη συμφωνία.
Η Paramount, ιδιοκτήτρια των CBS και MTV, επιχειρεί να παρακάμψει τη διοίκηση απευθυνόμενη απευθείας στους μετόχους της Warner Bros. μέσω δημόσιας πρότασης εξαγοράς στα 30 δολάρια ανά μετοχή, ενώ ταυτόχρονα ασκεί πιέσεις στις ρυθμιστικές αρχές για έγκριση της συμφωνίας.
Η Paramount όσο και η Netflix έχουν αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο βελτίωσης των προσφορών τους για να εξασφαλίσουν τη Warner Bros., μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες μέσων ενημέρωσης στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Paramount Skydance, Ντέιβιντ Έλισον, έχει δηλώσει ότι η τρέχουσα προσφορά δεν είναι η τελική, ενώ και η διοίκηση της Netflix έχει αναφέρει στους μετόχους ότι θα μπορούσε να αυξήσει το τίμημα.
Παρά τη διάθεση για ανταγωνισμό, και οι δύο πλευρές εμφανίζονται προσεκτικές ως προς το κόστος. Η μετοχή της Netflix έχει υποχωρήσει περισσότερο από 40% από το υψηλό του Ιουνίου, καθώς οι επενδυτές εκφράζουν ανησυχίες για τη συμφωνία με τη Warner Bros.
Ο Κρις Μαράντζι, συνδιευθυντής επενδύσεων της Gabelli Funds, σχολίασε ότι οι τελευταίες αλλαγές στους όρους της πρότασης δείχνουν πως η Paramount αναζητά «δημιουργικούς τρόπους» για τη διαμόρφωση μιας συμφωνίας, αν και εξέφρασε απογοήτευση που δεν αυξήθηκε το τίμημα.
«Όπως και το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros., θα ήθελα να δω μια βελτιωμένη προσφορά», είπε, σημειώνοντας ότι η εταιρεία του κατέχει μετοχές της Warner Bros.
Εάν η Warner Bros. αποφασίσει να επανέλθει σε διαπραγματεύσεις με την Paramount, θα πρέπει πρώτα να ενημερώσει τη Netflix. Στη συνέχεια θα επιδιώξει υψηλότερη προσφορά από την Paramount, ενώ η Netflix θα έχει το δικαίωμα να την εξισώσει.
Η Paramount είχε προκαλέσει την αρχική «δημοπρασία» για τη Warner Bros. με μη ζητηθείσα προσφορά πέρυσι, αυξάνοντας επανειλημμένα το τίμημα πριν τελικά ηττηθεί από τη Netflix. Η διοίκηση της εταιρείας επιμένει ότι η δική της πρόταση είναι ανώτερη και τους τελευταίους μήνες επιχειρεί να πείσει ρυθμιστικές αρχές και μετόχους.
Ορισμένοι μέτοχοι της Warner Bros., μεταξύ των οποίων η Pentwater Capital Management και η Ancora Holdings Group, έχουν ταχθεί δημόσια υπέρ της επανέναρξης συνομιλιών με την Paramount. Ωστόσο, μέχρι στιγμής έχουν προσφερθεί μόλις 42,3 εκατομμύρια μετοχές στην πρόταση της Paramount, ποσοστό μικρότερο του 2% του συνόλου.
